Renda Fixa

Renda Fixa

Quais são os títulos de renda fixa?

Os principais produtos de renda fixa são:

• CDB

  O Certificado de Depósito Bancário é um título emitido por bancos para captar recursos. Esses títulos podem ser prefixados ou pós-fixados indexados ao CDI, IPCA ou IGP-M.

  Os CDBs podem ter liquidez diária, ou apenas no vencimento (nesse caso, não sendo possível vender antes do prazo informado no momento da aplicação). Importante verificar as informações no momento da aplicação.

  Esse título conta com a cobertura do FGC. A tributação segue a tabela regressiva do IR. Nos primeiros 30 dias, também incide a tabela regressiva do IOF.

• LCI e LCA

  As Letras de Crédito Imobiliário (LCI) são títulos que possuem lastro em crédito imobiliário. Isso significa que os recursos captados junto aos investidores são utilizados para empréstimos ligados ao setor imobiliário.

  Já a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) possui lastro atrelado à cadeia de produção do agronegócio, por exemplo: propriedade rural e um penhor da safra.

  Esses títulos contam com a cobertura do FGC. Tanto a LCI, quanto a LCA, são isentos de IR para pessoa física.

  A carência desses títulos funciona da seguinte forma:

  LCI: mínimo de 36 meses quando atualizada por IPCA ou outro índice de preços. E mínimo de 12 meses nos demais casos.

  LCA: mínimo de 12 meses quando atualizada por IPCA ou outro índice de preços. E mínimo de 9 meses nos demais casos.

  Como o prazo mínimo de resgate é superior  a 30 dias, não há cobrança de IOF.

• LF

  A Letra Financeira (LF) é um instrumento de captação emitido por alguns tipos de instituições financeiras, possui liquidez mínima de 24 meses e não oferece liquidez diária.

  O valor mínimo de cada título é de R$ 50 mil. Portanto, esse produto costuma apresentar uma taxa de retorno mais elevada que outros investimentos em renda fixa. Seu tipo de rentabilidade também pode ser prefixada ou pós-fixada, sendo os indexadores mais comuns o CDI e o IPCA.

  Esses títulos não contam com a cobertura do FGC. A tributação segue a tabela regressiva do IR. O vencimento desses títulos é sempre superior a 24 meses, por isso, não há incidência de IOF.

• Debênture

  Debêntures

  São valores mobiliários de renda fixa emitidos por empresas não financeiras com o objetivo de obter financiamento para o seu crescimento ou para projetos específicos. Esses títulos são negociados na B3.

  As características desse produto variam bastante e todas elas devem constar na sua escritura. Abaixo estão alguns dos principais pontos a serem observados:

  • Prazo: podem ser de médio ou longo prazo, de acordo com as necessidades da empresa (sociedades anônimas);
  • Liquidez: possuem baixa liquidez antes do vencimento; portanto, o investidor deve ficar atento a esse prazo antes da compra do título.
  • Remuneração: pode ser pré ou pós-fixada.
  • Imposto de renda: as debêntures do tipo “incentivada”, possuem isenção de IR para pessoa física (emitidas por empresas de setores de infraestrutura). Demais tipos têm a incidência do IR conforme a tabela regressiva.
  • Garantia: Algumas debêntures podem ser garantidas por ativos da empresa, o que significa que os investidores têm direito aos ativos em caso de inadimplência da empresa.
  • Cobertura FGC: não possui.

  Existem diferentes tipos de debêntures, cada uma com suas próprias características e níveis de risco e retorno. É importante avaliar cuidadosamente cada tipo de debênture antes de investir, considerando seus objetivos financeiros e seu perfil de risco.

   

• CRI e CRA

  Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) são valores mobiliários emitidos por companhias securitizadoras que possuem lastro no segmento imobiliário, como construções, financiamentos, aluguéis, entre outros.

  Já os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) funcionam da mesma maneira que o CRI, se diferenciando na garantia. O CRA é lastreado em recebíveis do setor agro, como financiamentos relacionados à produção, maquinários, negócios de cooperativas rurais, etc.

  CRI e CRA não possuem prazo mínimo de vencimento, mas costumam ter baixa liquidez. Por isso, é importante o investidor considerar o prazo antes de investir.

  Esses títulos são negociados na B3 e não há um valor mínimo de investimento.

  Esses títulos não contam com a cobertura do FGC. E para pessoa física, CRI e CRA são isentos de IR e IOF.

• Risco de Liquidez

  Facilidade de o título ser convertido em dinheiro. O risco de liquidez está ligado diretamente ao volume de negociações do título e a rapidez com que pode ser negociado sem distorções de preço..

• Risco de Mercado

  É a potencial variação no preço de um título devido a diversos fatores relevantes àquele papel, além de fatores macro da economia (por exemplo: taxa de juros, câmbio, inflação). Em títulos de renda fixa, esse risco afeta o investidor quando há venda antes do vencimento, pois o preço no momento será de acordo com as condições de mercado, podendo variar.

• Risco de Crédito

  O risco de crédito dos títulos financeiros está associado à capacidade de pagamento da contraparte tomadora. Isso significa que, caso os emissores percam qualidade na classificação do risco e/ou a capacidade de honrar com os pagamentos, os seus respectivos títulos de dívida perderão valor de mercado.

Como funciona

• Quanto tempo leva para aplicação e resgate serem concluídos?

  A aplicação pode ser efetivada no próprio dia ou no próximo dia útil a depender do horário em que a ordem de aplicação foi feita. Os resgates dependerão das características de liquidez do produto.

• Quais os horários de negociação dos títulos?

  Os horários variam de acordo com o produto e/ou emissor. Consulte sempre as características antes de realizar os investimentos.

• Como é a tributação nos títulos de renda fixa privada?

  O Imposto de Renda é recolhido apenas no momento do resgate, sendo feito de forma antecipada ou no vencimento, conforme tabela abaixo:

  Prazo	Alíquota
  Até 180 dias de aplicação	22,5%
  Acima de 180 a 360 dias de aplicação	20,0%
  De 361 a 720 dias de aplicação	17,5%
  Acima de 720 dias de aplicação	15,0%

  Para resgastes em menos de 30 dias, também há incidência de IOF.

  Alguns investimentos são isentos de IR e IOF para pessoa física. São eles: LCI, LCA, CRI, CRA e Debêntures incentivadas.

  As informações de tributação apresentadas são referentes ao momento de sua publicação, podendo sofrer alterações futuras por parte das autoridades fiscais competentes.

• Qual o perfil de investidor necessário para investir em Renda Fixa?

  Como os títulos de Renda Fixa variam de acordo com os prazos de vencimento e tipo de remuneração, o perfil mínimo exigido pode ser o Conservador, Moderado ou Arrojado, de acordo com o título escolhido. Para mais informações, acesse Ajuda.

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